ESG分數對企業的用處？如何提高企業ESG分數？

簡介

世界經濟快速發展下，人們更重視環境、人權相關議題，企業除了作為經濟原動力外，也被要求須做好企業ESG，方能獲得消費者及投資人青睞，而ESG分數則為企業之間彼此比較ESG成效的基準。本文將簡單介紹ESG的歷史及重要性，並提供當前ESG分數的評量方式，幫助企業能獲取更高的ESG分數，取得良好行業競爭力。

什麼是ESG？ESG簡介（What is ESG？）

二次世界大戰過後，經濟的蓬勃發展使民眾獲得溫飽之餘，開始關心世界發展，投資人對改善世界的渴望催生了社會責任投資SRI(Socially responsible investing )，這些成長中的資金需要更明確指標來選擇投資的企業，聯合國遂於2004年根據全球契約(Global Compact)延伸出E(Environmental)環境、S(Social)社會、G(Governance)公司治理三大面向，以作為社會責任投資的參考要素，即為現在的ESG。

常見的ESG衡量指標包括：

1. 環境面向的廢棄物處理、碳排放量、水資源使用等。
2. 社會面向的員工工作環境、所處社區關係、產品安全等。
3. 治理方面的財務透明度、內部控制等。

這些指標可以幫助投資人具體衡量企業在ESG上的努力，而這些ESG作為除了能提升企業形象外，許多投資人及研究報告相信，執行ESG的公司因具備永續經營的理念及行動，在長期的營運與獲利上將有超過產業平均的表現。

關於什麼是ESG，更詳細說明在這篇文章：什麼是ESG？ 了解企業執行ESG必要性

甚麼是ESG分數？

企業根據環境、社會及公司治理議題執行ESG作為並揭露後，一般投資人、消費者難以直接與同行業其他公司相比較，例如根據手機大廠蘋果及三星電子2022年ESG報告書，蘋果2021年碳排放量較2015減少50%、於美國實現性別、種族及民族的薪資平等、推出為身心障礙人士量身設計的新軟體等；三星電子則於2021年回收再利用96%事業廢棄物、100%的員工工作環境符合ISO 45001（職業健康與安全管理系統，OHSMS）標準、供應鏈中的冶煉廠和精煉廠均取得責任礦產確保計畫（Responsible Minerals Assurance Process, RMAP）中負責任礦產保證流程（Responsible Minerals Initiative）的驗證。

光看這兩家企業所宣稱的ESG作為，我們很難評斷出哪家企業的ESG表現相對良好，為了解決可比較性的問題，許多第三方機構以各種研究方法及標準，為不同企業打上ESG分數，供投資人參考或ETF指數成分類股選擇使用，例如若以MSCI（摩根士丹利資本國際公司）的評級，蘋果於2022年11月取得BBB的成績，而三星電子則是於2022年6月取得A的成績，兩家公司都是屬於3C硬體、儲存及周邊應用類別（technology hardware, storage & peripherals），代表三星電子在ESG的表現中勝過蘋果，可以協助投資人及消費者支持ESG分數更高的企業。

高ESG分數對企業的好處

執行ESG作為後，配合各家ESG分數評比機構標準，以取得高的ESG分數對企業有甚麼幫助呢？主要有以下三個面向：

1. 投資人偏好

根據全球永續投資聯盟（Global Sustainable Investment Alliance, GSIA）於2021年發表的雙年報指出，2020年全球永續投資金額達到35.3兆美元，佔總管理資產（asset under management, AUM）的比例超過35%，更較2018年增加15%，顯示投資人無論是在價值觀認同、企業風險應對能力及投資報酬展望上，都愈發信任具高ESG分數的公司。

以公開發行股票的公司為例，投資機構根據ESG分數選擇數家股票，以其佔比及股價編列出ESG指數，而指數股票型基金（Exchange Traded Funds，ETF）追蹤這些指數進行投資，例如追蹤MSCI指數、2005年成立的iShares MSCI USA ESG Select ETF擁有超過32億美元的投資規模（截至2023年1月30日），並從創立至今為投資人帶來8.53%的年報酬率；同樣追蹤MSCI指數、2016年成立的iShares ESG Aware MSCI USA ETF則擁有超過197億美元的投資規模（截至2023年1月30日），並從創立至今為投資人帶來11.58%的年報酬率。

除了專業投資機構的基金投資外，許多投資人也會選擇企業形象良好的公司投資，而銀行的投資部門為了提高自身ESG評價，也時常傾向與具優良ESG分數的公司投資或融資。

2. 提升企業形象

執行ESG可量化企業在環境、社會及公司治理上的良好影響，吸引投資、人力資源及消費者青睞，而取得高的ESG分數則可以幫助企業與其他同業間有客觀的比較基準，可宣稱自身具有更好的ESG作為。

3. 第三方機構確證，增加永續經營能力

企業執行ESG後，要衡量自身作為是否成功，主要仰賴檢視過往設定目標達成進度，並諮詢專業顧問意見或進行市場調查等，而ESG分數可以提供企業改善的方向，也可以透過第三方機構的客觀確證，了解過往執行ESG成效相較於其他同業是否良好。

常見ESG分數評比機構

目前有許多評比ESG分數的機構，每家機構都擁有各自的專業人員，以不同的方式衡量各家企業ESG分數，以下簡單介紹4個具代表性的ESG分數評比機構：

MSCI

MSCI為摩根士丹利資本國際機構（Morgan Stanley Capital International）的簡寫，其ESG分數評估35個關鍵性議題，並以公司公開揭露的ESG報告、政府機關及非政府組織（NGO）如世界衛生組織、美國能源部等調查為資料來源，企業的ESG分數分成CCC、B、BB、BBB、A、AA及AAA，分別代表在產業中屬落後、平均或是領導者，有多個ESG相關的投資基金均追蹤MSCI的ESG指數。

S&P DJI

標普道瓊指數公司（S&P Dow Jones Indices LLC）旗下指數包括著名的標準普爾指數及道瓊工業指數，其ESG分數S&P DJI ESG Scores以永續評鑑方法（Corporate Sustainability Assessment，CSA）及內部調查進行評比，CSA是基於全球行業分類標準（The Global Industry Classification Standard，GICS）所開發出的問卷系統，交給由S&P DJI選出的企業（通常為大型企業）作答，於2020年佔該年度S&P DJI評比11,556家企業的12.4%，剩餘則是S&P DJI自行檢索數據評分，其將企業ESG作為量化為0-100分，越高分代表企業ESG表現越佳。

Sustainalytics

Sustainalytics為晨星（Morningstar）所有，其編制的ESG指數將ESG評分為0-100分，由Sustainalytics的研究員解析企業資料，主要用來評估企業營運風險，分數越高代表風險越高，以十分為一個級距，分別代表無風險、低風險、中度風險及高風險，其中超過40分即為嚴重風險。Sustainalytics為目前全球ESG分數涵蓋最多企業的評比機構，每年評比14,000家公司，企業若要評估自身ESG風險，也可以向Sustainalytics提出評估申請。

FTSE

FTSE為英國富時集團(FTSE Group)的簡稱，主要提供英國股市指數，例如著名的富時100、富時250指數等，而ESG指數FTSE ESG將企業分數分為0-5分，分數越高表示ESG表現越佳，其中E,S,G三個面向都有各自0-5分的分數，不過期涵蓋的企業數量較少，主要以大型企業為主。

B型實驗室

B型實驗室為美國的非營利組織，其提供B型企業認證，以商業影響力評估(BIA)評估企業ESG作為，稽核企業回填的問卷結果及佐證資料，給予0-200分的ESG分數，超過80分則可通過B型企業認證，不過此分數僅作為認證依據，不向大眾公開，企業可透過申請認證方式得到ESG分數，不須受限於其他機構是否有調查自身企業。

ESG分數如何評分？常見幾項評分指標

各家機構對ESG分數的評比方式均有所不同，並會依企業所在之產業與特性不同而有所差異，對每項產業的關鍵性議題也會依重要程度予以ESG分數計分上的加權。以下將分別以ESG三大支柱（3 pillars）－環境、社會及公司治理列舉出常見的評分指標，企業可根據自身業務內容及實際ESG評分項目，關注切身相關的ESG評分指標。

ESG評分指標1：環境

環境分數主要反映企業對於自然世界的影響力，常見的ESG評分指標包括氣候變化與碳排放、空氣和水污染、生物多樣性、能源效率、廢棄物管理、水資源使用等。

ESG評分指標2：社會

社會分數主要反映企業對客戶、員工及所在地區的影響，常見的ESG評分指標包括客戶滿意度、客戶隱私權保護、供應鏈管理、員工工作環境、員工身心健康及職涯發展、社區關係等。

ESG評分指標3：公司治理

公司治理分數主要反映企業在公司治理的透明度及內部控制的能力，常見的ESG評分指標包括董事會組成、管理階層薪酬、吹哨人制度、商業倫理等。

我的公司需要評比ESG分數嗎？

評比ESG分數對企業十分有幫助，若您是大型企業，可保持與ESG分數評比機構的聯繫，透過問卷或數據提供協助他們做出更貼合實際的評分，這些評分可以讓您的企業更易吸引投資人的青睞，甚至納入ESG投資組合中，進而推升次級市場股票價格。

若您不是ESG評分機構會主動調查的大型企業，也可以透過申請評斷ESG分數，了解過往公司在ESG方面的作為是否符合最新的世界趨勢，評估企業永續經營能力，並能取得第三方機構的認證，協助揭露給股東、員工及客戶等利害關係人。

企業評比ESG分數5步驟

了解ESG分數內容及對您公司的幫助後，是否想評比您的企業ESG分數了呢？這裡提供簡單的5個步驟協助您快速了解如何評比企業ESG分數：

企業評比ESG分數步驟1：選擇適合的ESG評分機構

企業可選擇適合自身的ESG評分機構，以做後續ESG作為規劃優化的參考，若您是大型企業，可能有多家ESG評分機構都會主動為您評比ESG分數，此時可選擇想發揮影響力的市場，例如歐洲可能會是FTSE、美國則是MSCI等，參考評分機構公開的評分方式或與其聯繫，以取得更多自身行業ESG分數評比的依據。

若您非大型企業，也可選擇使用Sustainalytics與大型企業標準接軌，並衡量當前經營的ESG風險，或是使用B型實驗室，衡量企業對世界的幫助，並加入其他有相同志向的企業的生態鏈。

企業評比ESG分數步驟2：找尋企業關鍵性議題

每個企業的業務範圍不同，會關注的ESG議題自然不同，例如資訊科技製造業可能會關注的ESG關鍵議題包括再生能源、製造出的電子垃圾、水資源管理、人力資本發展、供應鏈勞工、原料採購、隱私和數據安全、產品安全及公司治理等；而餐飲業ESG關鍵議題可能包括使用的包裝材料、產生的廢棄物、食材原物料、水資源消耗、產品安全、勞動管理及提供營養與健康的機會等，可以發現兩者之間重疊部分不超過一半，唯有企業自身才知道那些ESG項目是與自己切身相關的，同時也可以參考ESG揭露框架中的行業分類或ESG評分機構標準。

更多常見的企業關鍵性議題，請參考本篇文章：商業界都在用的ESG指標 具體衡量ESG成效。

企業評比ESG分數步驟3：蒐集相關數據

整理出企業營運重心後，即可開始盤點項目相關資訊，例如透過ISO14064標準盤點組織碳排放、每月紀錄用水量、製作員工薪酬制度規範、要求供應鏈提出相關認證、董事會成員名單彙整及背景調查等。

企業評比ESG分數步驟4：披露相關資料並製作ESG報告書

蒐集所需數據後，便可依據ESG的揭露框架編制ESG報告書，目前世界常用、具公信力的框架包括GRI、SASB、TCFD、CDP等，可選擇一個或多個框架來編製報告書。

更詳細的說明請見這篇文章：如何訂定企業ESG目標？ 3步驟即刻提升企業競爭力。

企業評比ESG分數步驟5：將數據送至ESG評分機構，根據ESG分數持續優化企業ESG作為

有了這些ESG數據，企業可主動提供予ESG評比機構，以協助他們計算ESG分數，但須注意有些ESG評比機構如MSCI不接受企業主動提供的數據，企業只需向大眾及其他機構如政府監管單位及NGO揭露即可，獲得ESG分數後再根據評分較低的項目持續改善。

總結

ESG分數提供同產業不同企業在ESG作為的可比較性，也可以協助企業在第三方機構客觀評分下，檢視自身ESG執行結果，使利害關係人可以用最快速、最直觀的方式評斷企業ESG，故持續提升ESG分數，達到產業領先將是企業的重要課題。

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